Alcuni spunti azionari

Voglio segnalare alcuni punti d'ingresso di alcune azioni, ricordandovi che nessun investimento è per sempre ma necessità sempre di manutenzione....
Perché il mercato varia tutti i giorni e non è una cosa stabile. 
(cambiamenti di rotta, gestione delle minus valenze da compensare con le plus valenze, etc.... investire autonomamente è come fare un lavoro in proprio.... dove non è detto che tutte le operazioni riescano).
In questo momento secondo me ci sono delle posizioni azionarie che meritano attenzione:

- FERRARI merita molta attenzione perché è sempre stata orientata verso l'alto... un possibile punto d'ingresso potrebbe essere intorno ai 129 euro ad azione.

- ENEL titolo da cassettista,  merita molta stima e un possibile punto d'ingresso potrebbe essere  intorno ai 6,18 euro ad azione.

- TERNA anche questa azione è da cassettista e dal suo debutto in borsa è sempre stata orientata verso l'alto se storna sui 5,30 euro è un ottimo ingresso.

- DIASORIN titolo farmaceutico che spesso concede soddisfazioni possibile punto di entrata sui 110 euro ad azione.

Come Sempre... Liberi di scegliere.

Nuova emissione Btp Italia legato all'inflazione

Lunedì 19/11/2018, inizia il collocamento della 14 edizione del nuovo Btp Italia con tasso minimo garantito (titolo indicizzato all'inflazione italiana, indice dei prezzi a consumo per le famiglie di operai e impiegati FOI - senza tabacchi), il titolo sarà in emissione per la clientela retail dal 19 al 22 novembre salvo chiusura anticipata (durante l'emissione non ha costi di commissione),questo btp ha la caratteristica di durare 4 anni (scadenza 26 novembre 2022) due anni in meno rispetto alle precedenti emissioni, la cedola è semestrale, rimborso alla scadenza al valore nominale non rivalutato, taglio minimo 1000 euro, alcuni aspetti di questa emissione sono interessanti prima di tutto il tasso garantito del 1,45 che potrà anche essere leggermente aumentato in fase di asta, poi il bonus o premio fedeltà che si acquisisce conservando il titolo dalla emissione alla scadenza ottenendo un ulteriore 4 per mille lordo sull'importo nominale, il regime fiscale è del 12,50%. 

Vantaggi:
- No commissioni d'ingresso
- Tasso cedolare fisso e legato a l'inflazione
- Tassazione al 12,50 sulle cedole
- Duration
- Bonus del 4 mille se mantenuti alla scadenza

Svantaggi:
- Rischio paese

Come sempre... liberi di scegliere.

The Dogs of the Dow "2018"

Anche per quest’anno ripropongo i dog’s of the dow che è una strategia per investire sulle azioni U.S.A.,  dedicando pochi minuti nell’arco di un anno per investire, possiamo esporci nel mercato azionario americano. E’ una metodica semplice che ha l’ambizione di battere Wall Street in particolare il Dow senza utilizzare strumenti complessi né avere conoscenze specifiche, basta avere una piattaforma che opera nei mercati U.S.A.,

L’operatività è basata nell’investire nei 10 titoli del Dow Jones (che rappresenta l’indice dei 30 maggiori titoli industriali americani) che hanno il più alto rapporto tra dividendo e prezzo di mercato, il funzionamento della strategia è molto semplice, l’ultimo giorno dell’anno per ognuno dei 30 titoli viene calcolato il rapporto tra l’ultimo dividendo distribuito e il prezzo di borsa con cui il titolo ha chiuso l’anno, quindi vengono ordinati i titoli secondo tale rapporto dividendo/ prezzo in modo decrescente, e si evidenziano i primi 10 della lista.

L’investitore investirà il 10% del capitale che ha deciso d’investire in questa strategia in ognuno dei 10 titoli, una volta comprati e composto il portafoglio non resta che mantenere tutti i 10 titoli per tutto l’anno, (fino al 31/12/2018) disinteressandosene e lasciarli lavorare…  il 31/12/2018 si dovrà ripetere il meccanismo sostituendo i titoli che non fanno più parte della lista con i nuovi titoli (la sostituzione dei dogs), l’importante è mantenere sempre il valore del 10% per titolo investito. Il metodo è legato al dividendo infatti più alto sarà, più la società che lo emette si presume in buona salute, perché altrimenti i dividendi non sarebbero sostenibili nel lungo periodo.

I dati dei risultati di questa strategia nel corso degli anni sono contraddittori… ci sono stati anni in cui i dogs hanno battuto il dow e anni in cui hanno perso…

Per quest'anno la strategia si è rivelata profittevole come si evince dai dati sottostanti, infatti ci sono poche modifiche da fare al paniere, naturalmente non ci sono garanzie che anche per quest'anno si possano raggiungere risultati soddisfacenti.

I dogs del 2017 aggiornati al 31/12/2016 erano i seguenti:

- VERIZON   53,38

- PFIZER   32,48

- CHEVRON   117,70

- BOEING   155,68

- CISCO SYSTEM   30,22

- COCA COLA   41,46

- INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES   165,99

- EXXOR MOBIL   90,26

- CATERPILLAR   92,74

- MERCK   58,87

I nuovi dogs relativi al 2018 aggiornati al 31/12/2017 sono i seguenti:

- VERIZON 52,93

- INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES 153,42

- PFIZER 36,22

- EXXON MOBIL 83,64

- CHEVRON 125,19

- MERCK 56,27

- COCA COLA 45,88

- CISCO SYSTEM 38,3

- PROCTER E GAMBLE 91,88

- GENERAL ELECTRIC 17,45

Si può notare che sono uscite: Boeing e Catterpillar e sono entrate Procter e Gamble e General Electric

La versione ridotta del 2017 era composta da 5 dogs invece che dai 10 originari ed erano i seguenti:

- VERIZON   53,38

- PFIZER   32,48

- CISCO SYSTEM   30,22

- COCA COLA   41,46

- MERCK   58,87

Per il 2018 i nuovi dogs sono i seguenti:

- VERIZON 52,93

- PFIZER 36,22

- COCA COLA 45,88

- CISCO SYSTEM 38,3

- GENERAL ELECTRIC 17,45

Si può notare che è uscità Merck ed è entrata General Electric

Come sempre… liberi di scegliere.

Obbligazione a "Rischio minimo"

E' un obbligazione da prendere in considerazione perché si può acquistare sotto i 100 e presenta un rischio investimento minimo:

Unicredit – OBB pgm sr 08/16 16-23 2% (tv) eur codice isin IT0005199267

Questo tipo d’investimento è adatto a chi non ha voglia di rischiare e si concentra nella possibilità di un futuro rialzo dei tassi a livello Europeo, certo il rendimento non è esaltante… ma almeno può far dormire sonni abbastanza tranquilli.

Unicredit è uno dei principali gruppi bancari a livello Europeo. Dopo l’ultimo aumento di capitale sembra che abbia ritrovato una certa solidità, fanno parte di Unicredit i seguenti gruppi bancari: Credito Italiano, Rolo Banca 1473, Cassa di risparmio di Torino, Cassa di Risparmio di Verona Vicenza Belluno e Ancona, Cassamarca, Cassa di Risparmio di Trieste, Credit Carimonte, Cassa di Risparmio di Trento e Rovereto e Capitalia che si è fusa nel 2007, raggiungendo 40 milioni di clienti.

Specifiche del titolo:

L’obbligazione attualmente è acquistabile sui 99,60.

Fino al 30/06/2018 il titolo corrisponde cedole fisse pari al 2% del valore nominale su base annua, pagate trimestralmente.

Dal 30/06/2018 il titolo matura interessi trimestrali variabili calcolati in base alle seguenti condizioni: parametro di riferimento (EURIBOR 3M + 0,70)*90/360

L’obbligazione è Senior Unsecured , scade il 30/06/2023 e il rimborso è in unica soluzione alla scadenza ad un prezzo pari al 100% del valore nominale (che è 100).

Come sempre... liberi di scegliere.

Spunti da cassettista

Ci sono delle azioni che hanno una redditività superiore alla media, ottimi e solidi fondamentali bilanci sempre positivi e si possono anche acquistare a cifre interessanti.

- Sanofi, codice isin FR0000120578, azione Francese con una forte posizione di vantaggio nel settore salute, in questo periodo è scontata di circa il 25%, azienda presente in Italia e in gran parte del mondo, sta ampliando l'offerta dei farmaci per le malattie rare, il che influirà sicuramente nei margini di profitto, ha un offerta variegata di vaccini, terapie per diabetici e moltissimi farmaci da banco. Il fatturato è in costante crescita ne deriva che la politica dei dividendi risulta sempre interessante.

- Roche Holding, codice isin CH0012032048,  azione Svizzera con una forte posizione di vantaggio nel settore salute, in questo momento è scontata di circa il 20%, azienda leader nelle biotecnologie dopo aver acquistato Genentech, è diventata una delle prime aziende "se non la prima" che produce terapie personalizzate con conseguente aumento esponenziale dei margini di profitto, il fatturato è in costante crescita e in futuro non potrà che fare meglio, i dividendi sono sempre interessanti.

- L Brands, codice isin US5017971046, azienda Statunitense operante nel settore abbigliamento,di cui possiede i marchi Victoria's Secret nell'intimo e Bath and Body Woks nel settore dei prodotti per la bellezza del corpo, l'azienda riesce ad avere margini di profitto molto superiori alla media nel settore di competenza, i bilanci sono sempre molto interessanti.

- Starbucks, codice isin US8552441094, azienda Statunitense operante nel settore food and beverage, l'azienda ha una posizione di vantaggio all'interno del proprio settore frutto del proprio brand, posizionato ai vertici sia negli Stati Uniti che in gran parte del mondo, questo fa si che i bilanci risultino sempre più interessanti.

- Hanesbrands, codice isin US4103451021,  azienda Statunitense, operante nel settore dell'abbigliamento, essa può contare su marchi di valore che gli permette di avere dei profitti sempre elevati, i fatturati sono sempre in crescita senza esitazioni, l'azienda ha enormi potenzialità in questo momento sconta circa il 30% del proprio valore.

Come sempre... liberi di scegliere.

Premuda S.P.A. i piccoli azionisti azzerati dei propri risparmi

In questi giorni circola la notizia sul caso Premuda S.P.A. che va a rappresentare un fatto gravissimo nei confronti dei piccoli azionisti e degli investitori retail, Premuda S.P.A. fino al 31/3/2017 era quotata e negoziabile su Borsa Italiana, codice ISIN IT0003676282.
Premuda S.P.A. è stata fondata a Trieste ed è una società impegnata principalmente nei trasporti marittimi. Nel 2002 la società ha focalizzato la propria attività nel settore petrolifero FPSO (Floating Production Storage and OffloAding). La flotta è principalmente costituita da tanker (navi cisterna). La società è uno dei principali operatori nei servizi di trasporto marittimo e nel noleggio di navi per il trasporto di rinfuse liquide e secche.
Capitale sociale: 17,349,000, azioni totali 187,781,933, azioni ordinarie 187,706,990, azioni privilegiate 0, azioni risparmio convertibili 0, azioni risparmio non convertibili 74,943.
Principali azionisti: Invest Marittimi spa 59.152%, Navigazione Italiana spa 6.535%, Generali Italia spa 5.915%.
Il comunicato della società del 11/04/2017 comunica quanto segue:        AUMENTO DI CAPITALE

PS NAVI S.P.A. (PILLARSTONE) sottoscrive l’aumento di capitale ad essa riservato

PILLARSTONE apporta nuove risorse per oltre 40 milioni di euro

Genova, 11 aprile 2017

Premuda rende noto che in data 10 aprile 2017 PS Navi S.p.A. (società di nuova costituzione, nominata da Pillarstone Italy Spa) ha perfezionato la sottoscrizione di n. 14.460.070 azioni rivenienti dall'aumento di capitale riservato deliberato dall’Assemblea degli Azionisti in data 30 marzo 2017 per un controvalore totale di Euro 7.203.034, comprensivo di sovrapprezzo.

Come già anticipato in precedenti comunicazioni, il perfezionamento dell’aumento di capitale con esclusione del diritto di opzione per gli attuali azionisti ha fatto sì che PS Navi S.p.A. sia oggi l’unico socio di Premuda Spa.

L’aumento di capitale si è perfezionato contestualmente alla rinuncia, da parte della stessa PS Navi Spa, a crediti per circa 90,5 milioni di euro nell’ambito di un accordo ex. Art. 67 L.F. raggiunto con tutti i creditori finanziari, allo scopo di risanare l’esposizione debitoria della società (e dell’intero Gruppo) e consentirle di bilanciare così la propria posizione finanziaria, grazie anche all’apporto da parte di Pillarstone di nuove risorse per oltre 40 milioni di euro.

Le nuove azioni oggetto dell'aumento di capitale non erano destinate alla quotazione e, per effetto delle operazioni sul capitale deliberate dalla citata Assemblea del 30 marzo u.s., comportanti l'annullamento di tutte le azioni allora in circolazione e l'aumento di capitale riservato a PS Navi S.p.A., sottoscritto come sopra indicato, Premuda non possiede più i requisiti di flottante minimo necessari per mantenere un mercato normale e regolare delle proprie azioni e ciò potrebbe comportare un provvedimento di delisting.

Si ricorda che il provvedimento n. 6184 (emesso da Borsa Italiana Spa in data 31 marzo 2017) ha determinato la sospensione a tempo indeterminato delle negoziazioni in Borsa delle azioni Premuda.

Ad oggi i piccoli azionisti hanno visto il titolo delisting e di conseguenza perso tutte le loro azioni e il relativo valore, la cosa più grave secondo me è aver precluso ai piccoli azionisti (il parco buoi) la possibilità di partecipare all’aumento di capitale, altrimenti visto che la società non risulterebbe fallita la nuova proprietà per subentrare doveva almeno rimborsare gli azionisti, il problema debitorio di Premuda si strascicava da anni, mi domando perché nessuno ha mai fatto i controlli dovuti? Dove sono stati gli organismi di garanzia? Adesso i piccoli azionisti cosa dovrebbero fare? È difficile dare una risposta…  forse valutare se esiste la possibilità di intentare una qualche azione legale visto che ci sono delle analogie con situazioni simili (ma qui ci sono gli avvocati e le associazioni dei consumatori che possono dare suggerimenti più precisi). Di sicuro è un comportamento condannabile da un punto di vista etico.

Valutando questa situazione ricordo quanto è importante comprare società con bilanci e dati finanziari solidi senza farsi prendere dalle facili illusioni, queste società vanno lasciate agli investitori istituzionali.

Come sempre… liberi di scegliere.

Aspiranti "stars" che crescono

Nel nostro mercato azionario, abbiamo una serie di titoli quotati nell' AIM, che spesso sono dimenticati o snobbati dal mercato,  talvolta non sono conosciuti dai gestori e dagli investitori, infatti è spesso difficile reperire report e segnalazioni su questi titoli, però una volta passati nel MTA e nello STAR la reportistica di queste azioni diventa all'ordine del giorno, perché hanno fondamentali importanti e bilanci in ordine in continua crescita (fatturati anche nell'ordine dei 200 mln), il trucco sta nell'anticipare l'avvento nel MTA e nello STAR inserendo una piccola cifra (un chip) e lasciarla li... 
I titoli che sono prossimi al passaggio e che possono meritare attenzione sono:

- Siti B&T codice ISIN IT0005171936, SITI-B&T Group, produttore di impianti completi a servizio dell'industria ceramica mondiale, con una presenza capillare in tutti i mercati, propone soluzioni tecnologiche d'eccellenza e servizi innovativi, con una particolare attenzione ai temi dell'efficienza energetica e della riduzione dei costi di produzione  i dati pubblicati del 2016 riportano un fatturato di 209 mln di euro, ebitda +9% a 18,9 mln, utili in crescità del 33%.
- GPI codice ISIN IT0005221517,  GPI, con sede a Trento e oltre 2.600 dipendenti, è stata fondata nel 1988 da Fausto Manzana, ed è presente con numerose filiali su tutto il territorio nazionale e all'estero. Grazie ad un'offerta tecnologica sempre più all'avanguardia nel campo dell'informatica socio-sanitaria e dei nuovi servizi hi-tech per la salute, è in grado di cogliere le esigenze di trasformazione e le spinte innovative dei suoi numerosi clienti del settore pubblico e privato. La forte crescita del Gruppo è stata trainata dai significativi investimenti nel Centro R&D che, in partnership con i principali istituti universitari e di ricerca trentini e italiani, ha l'obiettivo di diffondere le conoscenze scientifiche, tecnologiche, funzionali e di processo applicate ai settori e-health, e-welfare, well-being, gli utili passano a 6,5 mln di euro, fatturato di 136 mln ebitda oltre 20 mln.  
- Triboo codice ISIN IT0005001554, Triboo S.p.A., società quotata sul mercato AIM, è il risultato strategico della fusione tra Triboo Media e Grother. Il Gruppo Triboo affianca le Aziende nel percorso di trasformazione digitale offrendo servizi strategici nei campi dell'eCommerce, dell'Advertising e della Comunicazione online. L'obbiettivo del gruppo è quello di massimizzare a livello globale la crescita dei propri clienti, tramite la gestione dei loro eCommerce e Media, risultati in costante crescita negli anni consiglio una visura dei fatturati perché è interessante il valore dell'azione in rapporto ai ricavi.
- Giglio codice ISIN IT0005122400, Fondata da Alessandro Giglio nel 2003 e quotata in Borsa sul mercato AIM dal 7 agosto 2015, Giglio Group è una società e-commerce 4.0. Il gruppo è leader nel settore del broadcast radio televisivo, ha sviluppato soluzioni digitali all¿avanguardia e rappresenta, nel fashion online, un market place digitale a livello globale, approvvigionando i trenta principali digital retailer del mondo. Giglio Group produce inoltre contenuti multimediali che vengono trasmessi in 46 paesi, 5 continenti ed in sei lingue attraverso i propri canali televisivi (Nautical Channel, Giglio TV, Acqua e Playme), visibili su tutti i dispositivi televisivi, digitali, web e mobile. Nel 2016 il gruppo ha lanciato il proprio modello di e-commerce 4.0, attualmente operativo in Cina e Usa, anche per questa azione suggerisco di vedere i fatturati che sono di prim'ordine il rapporto prezzo utili è eccezionale la performance  che questa azione ha fatto in un anno è pari al +214,34%  (fonte Borsa italiana).

Naturalmente questi sono solo uno spaccato della realtà AIM, che consiglio vivamente di prendere in considerazione, mi raccomando sempre di guardare bene i bilanci e i relativi dati finanziari prima di investire (questo deve valere per tutte le azioni) perché non sono tutte rose che fioriranno.

Come sempre... liberi di scegliere.